在股票市场上一直都流传着“七亏二平一赚”的说法，言下之意，大部分人做投资都是亏损的。

可社保基金却是投资界的“YYDS”。自2001年以来，除2008年和2018年录得负收益之外，其余19年中，社保基金的投资均为正收益，年均投资收益率高达8.3%，超过同期通货膨胀率6.66%，“秒杀”一众专业投资机构。

因此对不少投资者而言，长期获得稳定收益的设备基金，其持仓动向具有一定的借鉴和参考意义，往往受到市场的广泛关注。

(资料图片仅供参考)

社保基金重仓股曝光

随着上市公司三季报的渐次披露，今年第三季度社保基金的调仓路径也逐渐浮出水面。

数据显示，截止10月30日，在已披露三季报的4500多家上市公司中，482家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金身影，占比超过十分之一；合计持股数量540.9亿股，三季度末合计持股市值3298.79亿元。

具体来看，上述482家公司中，最受社保基金青睐的股票分别为紫金矿业、常熟银行、中国广核、华侨城A、创世纪、钒钛股份、厦门象屿、中国建筑等14股，持股数量在1亿股以上。

其中，社保基金持有紫金矿业最多，共持有3.40亿股，常熟银行、中国建筑等紧随其后，持股量分别为2.05亿股、1.99亿股。

从持股比例看，社保基金持有比例最多的是腾远钴业，持股量占流通股比例为12.7%；其次是云路股份，社保基金持股比例为11.70%，持股比例居前的还有德科立、我武生物、新亚强等。

其中，厦门象屿最受社保基金“青睐”，共有5家社保基金出现在前十大流通股东名单中；还有紫金矿业、兖矿能源、双汇发展等获2家以上社保基金持有。

值得一提的是，社保资金已连续持有逾20只个股超4个季度。如华侨城A，自2021年二季度以来已连续46个季度获社保基金持有；还有中南传媒、华鲁恒升、北新建材等，已连续40个季度以上获社保基金持有。

而能让社保基金青睐如此之久，主要是因其业绩表现亮眼。如中南传媒，2022年前三季度营收约86.92亿元；归属于上市公司股东的净利润约10.71亿元。

社保基金对投资收益的确定性要求较高，倾向于通过长期的资产配置实现收益的稳健增长，因而往往对上市公司业绩要求较高。

增持152家新进96家

从持仓动向来看，相比二季度末，今年三季度，共有152家上市公司被社保基金增持，96家公司成为社保基金“新宠”。

具体来看，新进股中社保基金持有比例最多的是腾远钴业，新进持股比例为12.8%；德科立紧随其后，新进持股比例为11.75%；还有超卓航科、国能日新、奥来德、风光股份、隆达股份等社保基金持股占流通股比例均超过5%。

从社保基金新进的个股中看，新进持股量最多的是国电电力，共持有1.48亿股；中国核电紧随其后，共持有0.81亿股；福田汽车位居第三，共持有0.74亿股。

还有首钢股份、华菱钢铁、明阳智能、中国国航、华锦股份、中金岭南、中国西电、天通股份、中国神华、索通发展、海油发展等新进持股数量超过1000万股。

此外，还有152家公司被社保基金“增持”。其中，获增持超过1000万股的公司有22家，包括中国人保、三峡能源、金风科技、云铝股份、招商轮船、山西焦煤、中国建筑、赤峰黄金、华侨城A、中信银行等。

从社保基金“新进”个股所属行业来看，这些股主要集中在电子设备制造业、基础化工、机械设备等行业，软件和信息技术服务业与有色金属冶炼及压延加工行业也成为社保基金“新进”公司较为集中分布的行业。

对此，业内人士指出，电子是中国具备比较竞争优势的产业，该板块去年调整充分，稳增长政策推动了行业景气度的持续改善，因此板块投资吸引力提升。

偏爱化工等四行业

从社保基金持仓股的行业分布来看，重仓股主要集中在基础化工、机械设备等行业，如紫金矿业、首钢股份、巨化股份等。

业内人士指出，在欧洲能源危机、欧洲化工行业中长期竞争力或受损背景下，中国有望承接部分产业转移，利好精细化工和新材料领域上市公司。尤其是在供给侧改革、产品价格持续上行等因素刺激下，化工股后续业绩有可能延续目前的可喜态势。

机械设备方面，行业上游近期利好政策较多，预计对工业机器人核心零部件需求将逐步增加，利好机器人产业链的部分细分领域。

除此之外，社保基金还青睐通信、医药生物等行业个股，如美年健康、我武生物等。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示：“自去年以来医药生物板块受到‘集采’的影响持续下跌，整体估值较低。近期，多项利好政策陆续出台，行业政策面得到改善，有望迎来修复行情。”

不过，需要指出的是，社保基金属于长线资金，持仓周期较长，因此不建议投资者盲目抄作业。投资者可以通过对社保基金持仓变动的情况进行分析，把握机构投资方向。